Фьючерсы: инструмент трейдера или способ хеджирования?
Аннотация
в статье исследуется двойственная природа фьючерсных контрактов как финансового инструмента. На основе анализа рыночной статистики, данных регуляторных отчетов (COT) и типичных стратегий участников раскрывается диалектическая взаимосвязь между спекулятивной и хеджирующей функциями фьючерсного рынка. Доказывается, что эти функции не являются взаимоисключающими: спекуляция обеспечивает необходимую ликвидность и эффективное ценообразование, в то время как хеджирование формирует фундаментальный экономический смысл и связь с реальным сектором. В работе подробно сравниваются цели, мотивы и поведение...
подробнее