Церцеил Юлия Сергеевна

Место работы

Организация:
Российский экономический университет им. Г.В. Плеханова
Должность:
доцент
Звание:
канд. экон. наук

Статьи автора(22)

Оценка стоимости компании методом дисконтированных денежных потоков

09.11.2023

Аннотация

в статье рассматривается процесс оценки стоимости компании методом дисконтированных денежных потоков в рамках доходного подхода, описываются теоретические основы метода дисконтированных денежных потоков и проводит сравнение особенностей разных подходов к данному методу в современной литературе. Автор подробно проводит оценку стоимости компании методом дисконтированных денежных потоков на примере компании «X5 Group». В работе получена оценка стоимости компании «X5 Group» методом дисконтированных денежных потоков. Показанный в статье реальный пример оценки стоимости компании может быть использов...
подробнее

Раскрытие конкурентных преимуществ в рамках комплексного анализа на базе построения конкурентной карты рынка

14.12.2023

Аннотация

в статье представлен комплексный анализ динамики развития отрасли потребительских товаров на базе многогранного подхода для оценки конкурентной среды. В исследовании используется как 2-факторный, так и 7-факторный подход в оценке конкурентной среды, где анализируются рыночные позиции и траектории роста 20 компаний технологического сектора за анализируемый период.
подробнее

Операционная эффективность компании в достижении стратегического развития

14.12.2023

Аннотация

предприятия должны полагаться на стратегическое финансовое планирование при принятии решений по управлению операционной деятельностью в условиях нестабильной рыночной ситуации, так как грамотно составленный план обеспечивает компании возможности эффективного распределения ресурсов, корректной расстановки приоритетов и достижения целей в долгосрочной перспективе. В статье применяются методы стратегического финансового планирования в операционной деятельности группы FESCO с целью выявления влияющих на ее финансовую производительность факторов, предсказания дальнейшего развития компании и предлож...
подробнее

Оценка стоимости компании с учетом изменений структуры ее капитала при моделировании выпуска облигаций и акций с использованием подходов статистического анализа и машинного обучения

18.12.2023

Аннотация

нынешний финансовый ландшафт представляет из себя сложное переплетение взаимодействий финансовых инструментов и технологий, меняющего способы управления компаниями своей стоимостью. Финансовые инструменты выступают в качестве краеугольного камня структуры капитала, влияя на денежные потоки и общую оценку. Между тем, финансовые технологии привносят в инновации и эффективность, предоставляя беспрецедентные возможности в оценке и прогнозировании влияния этих инструментов на стоимость компании. Способность принимать своевременные решения о распределении ресурсов и привлечении капитала является клю...
подробнее

Возможности применения сравнительного подхода в оценке стоимости российских компаний

18.12.2023

Аннотация

в статье представлены проблемы применения сравнительного подхода в оценке стоимости российских компаний. Автором изучены и представлены методы сравнительного подхода в оценке стоимости, рассчитана стоимость ПАО «Акрон» на основе метода компаний-аналогов. Использование мультипликаторов в оценке стоимости компании представлено как наиболее приемлемый метод в оценке стоимости публичной компании.
подробнее

Влияние геополитических факторов на стоимость компании

21.12.2023

Аннотация

для анализа степени влияния геополитических факторов на стоимость компании проведена оценка стоимости ПАО «Сбербанк» с применением модели дисконтирования дивидендов и метода множителя прибыли. Полученные значения будут сравниваться с показателями банков JPMorgan Chase и HSBC, для которых предполагается нулевой дисконт, поскольку эти страны считаются наиболее стабильными и экономически развитыми в мире, а, значит, могут быть использованы при оценке референсных значений. Также рассмотрена регрессионная модель, для расчета влияния показателей на цену акций этих банков, после чего станет возможным...
подробнее

Оценка вероятности банкротства ПАО «Лукойл»

21.12.2023

Аннотация

в статье описаны вопросы банкротства и информация по проведению оценки вероятности оценки банкротства компаний. На основе данных из бухгалтерской отчетности нефтегазовой компании ПАО Лукойл проведена оценка вероятности банкротства компании с применением четырех моделей прогнозирования банкротства. В статье представлены выводы по проведенному анализу, оценена успешность введения финансовой политики компании.
подробнее

Оценка инвестиционного потенциала с использованием модели неплатежеспособности на примере компании ПАО «Уралкалий»

25.12.2023

Аннотация

в статье анализируются методы оценки инвестиционного потенциала на примере компании химической отрасли ПАО «Уралкалий» при помощи моделей оценки вероятности банкротства Альтмана и системы коэффициентов Бивера. Расчет исследуемых показателей произведен на основе официальной финансовой отчетности, представленной организацией и размещенной на официальном сайте. Результаты исследования позволяют произвести оценку инвестиционной привлекательности ПАО «Уралкалий» и сформировать выводы о результатах финансовой деятельности.
подробнее

Определение несостоятельности компании в системе риск-менеджмента

26.12.2023

Аннотация

разработка эффективной модели управления компании является основой высокого показателя ее состоятельности. В статье представлена авторская оценка уровня финансовой несостоятельности предприятий на примере компании «Яндекс». Автором предлагается использование стоимостного подхода оценки финансового состояния компании для выявления основных направлений развития предприятия, предсказания дальнейшего развития и предложения основных путей ее улучшения.
подробнее

Моделирование оптимальной структуры капитала в газовом и нефтяном секторе с применением теории имитационного моделирования на примере Qatar Gas Transport Company

29.12.2023

Аннотация

исследование направлено на оптимизацию структуры капитала Qatar Gas Transport Company с помощью Python и метода Монте-Карло. Цель – найти сочетание заемных и собственных средств, минимизирующее затраты и риски компании. Анализируя коэффициенты долговой нагрузки и собственного капитала, обнаружено, что соотношение 79% заемных к 21% собственных средств снижает стоимость капитала с 6% до 5%. Большинство значений средневзвешенной стоимости капитала (WACC) концентрируются вокруг 5%, что является минимальным значением. Эти результаты представляют ценность для будущих исследований в нефтегазовом сект...
подробнее

Финансовый анализ в стратегическом развитии компании

29.12.2023

Аннотация

в работе исследуется роль финансового анализа в стратегическом развитии компании. Автором изучены и представлены способы применения результатов финансового анализа в разработке действий по увеличению эффективности деятельности компании. С помощью использования метода финансовых коэффициентов финансового анализа показано, какой метод в разработке действий стратегического развития наиболее приемлем.
подробнее

Подход К. Уолша к управлению стоимостью компании, основанный на уравнении сбалансированного роста

09.01.2024

Аннотация

в статье рассматривается метод контроля за стоимостью организации, основанный на уравнении сбалансированного роста, который был введен К. Уолшем. Опираясь на книгу К. Уолша «Ключевые показатели менеджмента», автор описывает теоретические основы, дает комплексный обзор внутренней и внешней среды ПАО «Ростелеком», которая, в свою очередь, используется в качестве примера для расчета уравнения сбалансированного роста и предоставления существенных выводов на его основе. В качестве методов исследования использованы: анализ, классификация, измерение, описание, сравнение. В статье приводятся результат...
подробнее

Модель дисконтированных денежных потоков: теоретические и практические аспекты

19.01.2024

Аннотация

в статье анализируется эволюция модели дисконтированных денежных потоков. Приводится анализ исследований математиков и экономистов, внесших ключевой вклад в развитие исследуемой концепции. Описана сущность современного подхода к модели дисконтированных денежных потоков. Произведена оценка стоимости бизнеса компании «МегаФон» на основе данной концепции, рассчитана фундаментальная стоимость акции.
подробнее

Финансовая устойчивость в обеспечении стратегического развития ПАО «Газпром»

22.01.2024

Аннотация

в работе представлен анализ моделей по определению вероятности возникновения состояния неплатежеспособности на примере компании ПАО «Газпром». Основу анализа составили данные финансовой отчетности компании, размещенные как на официальном сайте компании, так и на информационно-аналитическом терминале Cbonds.
подробнее

Формирование инвестиционной привлекательности компании на примере компании ПАО «М.Видео»

25.01.2024

Аннотация

в статье рассматриваются вопросы инвестиционной привлекательности компании в рамках стоимостно-ориентировонного менеджмента. На сегодняшний день концепция максимизации прибыли, как основной цели ведения бизнеса, перестает быть актуальной. На смену ей приходит концепция максимизации стоимости компании. Потенциальные инвесторы все больше переключают свое внимание на показатели стоимости, составляющие которых демонстрируют операционные, инвестиционные и финансовые результаты деятельности компании. В статье представлены две модели оценки эффективности деятельности и инвестиционной привлекательност...
подробнее

Современные подходы в формировании инвестиционного потенциала компании

21.02.2024

Аннотация

в статье представлены механизмы формирования и оценки емкости инвестиционного потенциала компании на примере ПАО ГМК «Норильский никель». Представленная система оценочных индикаторов формирует показатели, отражающие как интересы владельцев собственного капитала, так и заемного.
подробнее

Финансовое здоровье компании как фактор стратегического развития компании

11.03.2024

Аннотация

в статье рассматриваются методы оценки вероятности банкротства компании. Описываются основные статистические модели и их применение для прогнозирования финансового состояния компании на примере компании ПАО «Татнефть», анализируются факторы, которые могут повлиять на инвестиционную привлекательность компании. В заключение сделан вывод о том, насколько эффективно компания использует активы, предлагаются меры по улучшение некоторых финансовых показателей.
подробнее

Перспективы формирования финансового (инвестиционного) потенциала ПАО «МТС»

20.03.2024

Аннотация

статья содержит финансовый анализ ПАО «МТС», в результате которого оценивается финансовый потенциал компании путем исследования динамики основных финансовых показателей и оценке показателей финансовой устойчивости. В работе также определяются основные финансовые риски, способные привести к ухудшению финансовой устойчивости компании.
подробнее

Формирование инвестиционного потенциала компании в стратегическом планировании на примере ПАО «Газпром»

15.04.2024

Аннотация

в статье анализируется процесс накопления инвестиционного капитала в компании ПАО «Газпром» и его влияние на достижение стратегических целей компании. Для оценки инвестиционной привлекательности были использованы данные официальной финансовой отчетности, опубликованной на сайте компании. Результаты исследования помогают сделать выводы о финансовой эффективности компании и ее инвестиционной стратегии.
подробнее

Оценка справедливой стоимости компании на основе сравнительного анализа на примере X5 Retail Group

09.10.2024

Аннотация

статья посвящена возможности проведения фундаментального анализа в определении стоимости компании на основе рыночных данных. Автор проводит исследование на примере компании X5 Retail Group (далее X5) с использованием сведений об исторических мультипликаторах, сравнения с компаниями-конкурентами. На основе исторических данных определена справедливая оценка стоимости компании, выявлена недооценка стоимости относительно текущей рыночной капитализации. Данный анализ важен для оценки компании с целью принятия корректных инвестиционных решений.
подробнее

Оценка инвестиционного потенциала компании в условиях нестабильности

06.11.2024

Аннотация

в качестве индикатора оценки инвестиционного потенциала компании автором взят показатель «экономическая добавленная стоимость» (далее EVA). В работе представлены варианты определения EVA, учитывающие ключевые финансовые предпосылки. Раскрываются методы адаптации традиционных подходов к оценке инвестиционного потенциала с целью более точного отражения тенденций формирования финансовой емкости компании и её способности генерировать экономическую добавленную стоимость в условиях неопределенности. Заключительные выводы подчеркивают важность использования адаптированных методик для повышения эффект...
подробнее

Современные подходы к формированию понятия финансовой устойчивости корпорации на примере ПАО «НМЛК» в рамках концепции ESG

06.11.2024

Аннотация

в статье рассматриваются подходы к определению финансовой устойчивости компании, анализируются основные показатели финансово-экономической деятельности. Отдельное внимание акцентируется на важности комплексного подхода к оценке финансовой устойчивости, который включает в себя не только анализ финансовой отчетности, но и оценку внешней и внутренней среды компании, стратегий и ключевых факторов риска.
подробнее